Pese a la baja de las tasas largas, los intereses por créditos hipotecarios llegan al máximo en casi 15 años

No obstante, algunos bancos han activado ofertas: 

Pese a la baja de las tasas largas, los intereses por créditos hipotecarios llegan al máximo en casi 15 años

La demora en el traspaso en las disminuciones se relaciona con el contexto económico, un mercado inmobiliario debilitado y con la pérdida de profundidad del mercado de capitales. 

Un nuevo máximo en casi 15 años alcanzaron las tasas de créditos hipotecarios. De acuerdo con el Banco Central, la tasa hipotecaria promedio llegó hasta 5,31% en la última semana de noviembre. Con esta cifra, la tasa hipotecaria promedio en noviembre se ubicó en 5,2%, por sobre el 4,7% registrado en octubre. 

Las cifras de noviembre son las más altas desde marzo de 2009. 

El alza en las tasas hipotecarias ocurre pese a que las tasas largas han ido a la baja. Las tasas largas corresponden al interés pagado por instrumentos de renta fija (como bonos) que vencen en plazos mayores, por ejemplo, a ocho años. Uno de las referencias cruciales de este indicador es la tasa del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años. El 19 de octubre alcanzó un máximo, cuando se registró en 4,99%; ya el 6 de diciembre la tasa se encontraba en 4,11%. En la misma línea, los bonos en pesos a 10 años han descendido desde el máximo de 6,8% que alcanzaron el 25 de octubre, hasta 5,6% el 5 de diciembre. 

Hermann González, coordinador macroeconómico de CLAPES UC, espera que la baja en las tasas largas se traduzca en reducciones en las hipotecarias: "Se verá con más claridad en los meses siguientes, en la medida que se consolide esta tendencia, y en ningún caso a los niveles que teníamos en 2019".

 Causas locales 

Los expertos ven que aspectos locales de la economía repercutirían en el traspaso de las tasas largas a los créditos hipotecarios. González cuenta que una razón para el bajo traspaso son las "fricciones que existen en el mercado financiero que pueden llevar a que el efecto no sea inmediato". El otro es un cierto grado de descuento a Chile: son los "aumentos de los premios por riesgo".

 Tomás Flores, economista sénior LyD, afirma que pese a que se ha moderado la tasa larga internacional, “la caída del flujo de créditos en Chile y el incremento del riesgo asociado a una economía que no cambiará su lento devenir ha llevado a que las tasas hipotecarias sigan subiendo en nuestro país". 

BANCOESTADO La oferta de tasas del banco provocó que las solicitudes de crédito se cuadruplicaran.

En la misma línea, José Tomás Valente, CEO de Betterplan, menciona un mercado inmobiliario debilitado. "La tasa también refleja el riesgo aso- ciado con una eventual depreciación del valor de la propiedad", dice.

Añade que una economía con bajo crecimiento y mayor endeudamiento, como Chile, impacta en la evaluación de la calidad crediticia de todos aquellos que solicitan un préstamo. "Los prestamistas evalúan la probabilidad de que un prestatario cumpla con sus obligaciones de pago. Contexto económico actual aumenta la probabilidad de no pago. Ese mayor riesgo se ve reflejado en una mayor tasa", sostiene.

Otro factor es la pérdida de profundidad del mercado de capitales tras los retiros de los fondos previsionales. González indica que "es posible que se haya modificado la velocidad y la magnitud del traspaso desde tasas externas a internas y eso es algo que debemos seguir monitoreando". 

Oferta de tasas

De acuerdo con una simulación realizada por "El Mercurio" en la plataforma ComparaOnline ayer, la oferta de tasas hipotecarias va desde 4,45%, en el caso del crédito hipote- cario de tasa fija de Scotiabank, hasta 7,89%, en el caso de los créditos de tasa fija y tasa variable de Itaú Chile, para una propiedad de 2.500 UF, con un pie de 20% y plazo a 25 años. 

En este contexto, BancoEstado lanzó la semana pasada una campaña hi- potecaria que permite la compra de viviendas nuevas o usadas con una tasa de 4,75% en un plazo de 20 años, o de 4,35% en el mismo plazo para adquirir viviendas nuevas de inmo- biliarias en alianza con el banco. 

Marcelo Hiriart, gerente de la División Ahorro Vivienda de BancoEs- tado, indicó que en el sitio web de BancoEstado vieron "un aumento de cuatro veces en las solicitudes de cré- dito hipotecario comparado con el mes de noviembre. En la red de su- cursales aumentaron en casi tres veces las preaprobaciones, de las cuales un 55% son de regiones y 58% de vi- viendas nuevas". Comenta que "la oferta hipotecaria de BancoEstado ha sido muy bien recibida".

Por otro lado, el gerente general de Bci, Eugenio Von Chrismar, afirmó que las tasas hipotecarias "están altas hoy día porque hay menos oferta de inversionistas que inviertan a largo plazo". Añadió que "el spread que nosotros recogemos a los clientes es muy bajo, entre el 1% y el 1,5%. Para los bancos, en general, lo que ganamos por el hipotecario es bajo. La importancia del hipotecario es que produce vinculación". Según una simulación realizada en el sitio web de Bci, la tasa de interés de un crédito hipotecario a 25 años es de 5,67%.