Liberar US$10.000 millones: la hoja de ruta de Tornel para ajustar los requerimientos de capital de Basilea

Liberar US$10.000 millones: la hoja de ruta de Tornel para ajustar los requerimientos de capital de Basilea 

El paso de exigencias estandarizadas a modelos internos de cada banco que calculen estas provisiones permitiría pasar de requerimientos del 67% a 53%. Tornel anunció además que Hacienda aprobó un presupuesto específico para contratar un equipo en la CMF que desarrolle estos cambios.

Entre gruesas paredes de piedra de la Casa Central de la Universidad Católica, la flamante presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), Catherine Tornel, tuvo su primera exposición en público desde que asumió el cargo el pasado 11 de marzo. Allí, en el seminario "Mercado de Capitales: Grandes Desafíos 2026-2030" de CLAPES UC (Ver actividad), presentó ante una acotada audiencia los principales lineamientos del regulador para los próximos años.

Y la presentación no estuvo exenta de primicias. Tornel explicó cuáles son los planes que tiene el regulador para ajustar los requerimientos de liquidez que tienen los bancos por Basilea III. De este modo, según la presentación, el avance a un modelo que calcule los requerimientos de liquidez con una mejor medición del riesgo significaría liberar en torno a los US$10 mil millones que ya no se usarían en “sobre-provisionar”. Es más, Tornel explicó que el regulador va a disponer de un equipo especializado de profesionales con el objetivo de conseguir monitorear estos cambios.

A continuación, las claves de la exposición de la nueva presidenta de la CMF

1) DE LA ESTANDARIZACIÓN A LA PRECISIÓN: EL CAMINO HACIA LA LIBERACIÓN DE US$10.000

“Tenemos que avanzar a requerimientos de capital basados en riesgos. El capital y los requerimientos sólo sirven para incentivar una buena gestión de riesgos y para responder ante las personas si otro resguardo no funcionó”, explicó Tornel en su presentación, señalando que lo más importante consiste en determinar los requerimientos de capital según una medición del riesgo de los activos financieros más eficiente. Y para cumplir con ese objetivo, Tornel explicó cuáles son los pasos que dará el regulador para conseguir que los bancos e instituciones financieras cumplan con Basilea III sin detener flujos de manera ineficiente. “En Basilea III, tenemos pendiente como sistema completo avanzar hacia los ‘modelos internos’, esto es un desafío tanto para el regulador como para los regulados”.

Estos modelos internos consisten en “salirnos de un traje estándar que no le queda bien a todo el mundo, y que cada banco tenga su propio modelo de riesgo, el cual responda a los segmentos específicos en que se encuentra cada banco”, explicó Tornel. Así, cada banco tendría que hacer sus propuestas de modelos internos.

Tornel explicó que la utilización del enfoque estándar en la actualidad significa que los bancos deben cumplir con requerimientos de capital bajo un promedio de 67%. “Esto es alto en comparación con otras jurisdicciones comparables que cumplen con Basilea III”. Y agregó que “si implementamos modelos internos, según nuestras estimaciones, podemos llegar a 53% de densidad en los activos ponderados por riesgo de crédito”. “Esto quiere decir en términos de capital, la liberación de unos US$10.000 millones, que es una cifra muy relevante”.

2) EQUIPO DEDICADO ESPECIALMENTE A IMPLEMENTAR ‘MODELOS INTERNOS

“Los modelos internos son un anhelo de largo aliento para la CMF, y no habíamos podido avanzar en esto porque estábamos trabajando en la implementación de los grandes requerimientos de Basilea”, explicó la presidenta del regulador. Pero agregó que “en esta nueva etapa, sí tendremos los recursos para armar un equipo especializado para la monitorear la implementación de modelos internos”, explicó Tornel, señalando además que se trata de una primicia. “Tenemos confirmado que nos aprobaron un presupuesto por parte de Hacienda y la Dipres, especialmente dedicado para armar un equipo que se encargará de hacer la validación de estos modelos internos de los bancos”, agregó la presidenta de la CMF, detallando que la implementación de este equipo se realizará en el corto plazo.

3) CALCULAR RIESGOS SEGÚN CONTRAPARTE Y USO DE DERIVADOS PARA MITIGAR RIESGOS

Otra de las características para mejorar la medición del riesgo en cuanto a los requerimientos de capital de Basilea, consiste en consiste en el método SA-CCR que busca determinar el riesgo según las contrapartes. Es decir, según la posibilidad de un contrato financiero incumpla. Así, con determinadas contrapartes, los requerimientos de capital podrían incluso llegar a montos de 10% o “incluso a cero por ciento”, reconociendo la mitigación de riesgo que hacen determinadas contrapartes. Otro de los mecanismos consiste en el uso de derivados y seguros de crédito para sí mitigar el riesgo, de modo que este elemento entraría en la ecuación para reducir los requerimientos de capital al haber una reducción significativa de riesgo.