Investigador principal de CLAPES UC, Arturo Cifuentes expone en seminario de finanzas cuantitativas de Bloomberg en Nueva York

Investigador principal de CLAPES UC, Arturo Cifuentes expone en seminario de finanzas cuantitativas de Bloomberg en Nueva York

Nueva York, 16 de octubre de 2026

+++Durante el encuentro internacional, el investigador presentó un estudio desarrollado conjuntamente por CLAPES UC y Fintual, que propone un nuevo enfoque para el diseño de fondos generacionales.

El investigador de CLAPES UC, Arturo Cifuentes, participó el lunes 19 de octubre en el Seminario de Finanzas Cuantitativas de Bloomberg, realizado en Nueva York, Estados Unidos, donde presentó una investigación desarrollada conjuntamente por CLAPES UC (Arturo Cifuentes e Israel Muñoz) y Fintual (Fernando Suárez y Omar Larré) que propone un nuevo modelo para el diseño de fondos generacionales.

Durante su exposición, titulada «A Goal-Driven Declining-CVaR Glidepath Approach for Target-Date Fund Design», Cifuentes abordó un enfoque que combina un objetivo de rentabilidad claramente definido con un presupuesto de riesgo, medido a nivel del portafolio, que disminuye gradualmente a medida que los afiliados se acercan a la edad de jubilación.

Entre las principales conclusiones del estudio, se destaca que alcanzar una pensión satisfactoria requiere un retorno de aproximadamente 5,5%. Asimismo, el análisis plantea que el riesgo de las inversiones, medido a través del CVaR (Conditional Value at Risk), debería comenzar a reducirse cuando los afiliados se aproximan a los 58 años.

La investigación también advierte que una reducción prematura del riesgo puede afectar negativamente el monto final de las pensiones, lo que pone de relieve la importancia de contar con estrategias de inversión.

La propuesta, presentada al Consejo Técnico de Inversiones (CTI) y que sirvió de base para la exposición de Cifuentes, está disponible para descargar en el siguiente enlace:

https://arxiv.org/pdf/2606.13618

Mayor información:

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